有效的複利效應是什麼？

印象中，王永慶先生曾說過，「你所賺得一元不是你的，你所存的一元才是你的。」從基本的金融角度來說，你現在的一元，可能比明年的一元更有價值，為什麼呢？因為「通貨膨脹」的超強破壞力，它使得你的購買力下降，原本100元可以吃一餐，10年後，可能需要150元才能吃一餐，所以「購買力」下降了。這點從「財務自由的門檻」中就可以看出，在台灣每年最低生活費的增加速度高達 4.3%。




換句話說，以台灣20年來最低生活費的每年 4.3%的累加速度，若是沒有超過 4.3%的投資報酬率，基本上，你的實質購買力是一直在削減。一般人都會說，複利+時間就是最偉大的財富倍增公式，然而，若沒有排除通貨膨脹等要素，這樣的財富倍增公式其實不是有效的複利效應。我們以下面的定存增長率與物價增長率兩個來比較，為何定存利率產生的複利效應不是一個有效的複利效應，它並不會讓你的實質購買力增加？

定存利率     1.3%, 10 年後 1 元資產 增加成為 = 1.139 元
物價增長率 4.3%, 10 年後 1 元物價 增加成為 = 1.524 元

也就是說 10 年後您的 1 元資產已經買不到 1元物價的東西了，這裡的10年後的價差為 1.524 - 1.139 = 0.39 元，很可怕吧。同樣本來是 1 元的東西，因為本來 3% 的差距，10年後增加為 0.39/1.139 = 34% 的差距。所以根據此計算，定存 1.3% 所產生的複利效應基本上是無效的。

所以，有效的複利效應，重點是報酬率應該要高於物價增長率，或者是通貨膨脹。換句話說，當你的報酬率減去通貨膨脹或物價年增率後，若大於0，則具有有效的投資複利效應。